德陽代寫融資計劃書 兩場整體搬遷項目一期工程
1、穩(wěn)固行業(yè)地位，促進高端產(chǎn)品進口替代
（1）全自動平衡機市場
目前，公司生產(chǎn)的全自動平衡機產(chǎn)品逐步覆蓋了家電類、工具類、汽車類等電機行業(yè)，憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品性能和售后服務，公司已與近千家客戶建立良好的合作關系，形成了穩(wěn)定的客戶群體，公司主營業(yè)務保持穩(wěn)步增長，全自動平衡機在國內(nèi)市場占有率穩(wěn)居首位。由于國內(nèi)近幾年經(jīng)濟發(fā)展較為迅速，帶來動平衡行業(yè)的較快發(fā)展，引起了國內(nèi)同行和國際同行的高度關注，目前平衡市場參與者顯著增多，市場競爭不斷加劇。同時，全自動平衡機企業(yè)成長速度和抗風險能力，取決于企業(yè)是否具備良好的技術創(chuàng)新能力、產(chǎn)品研發(fā)實力和資金實力。是否可以持續(xù)進行技術升級和產(chǎn)品改進、研發(fā)和設計新產(chǎn)品，在保持現(xiàn)有應用領域技術領先和市場地位的同時，不斷技術創(chuàng)新和拓展新的應用領域，上述事項均需要大量的資金投入，以增強公司的市場地位和核心競爭力，保持公司未來業(yè)務的持續(xù)增長。目前公司現(xiàn)有體量較小，資金實力有限，在一定程度上限制了主營業(yè)務的發(fā)展。因此，在動平衡行業(yè)市場競爭加劇及技術升級要求不斷增加的形勢下，為穩(wěn)固公司市場地位及保證產(chǎn)品及技術的核心競爭力，公司亟需更多的資金用于支持技術研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營及市場的開拓。
（2）高速動平衡市場
高速動平衡主要應用于艦船用燃氣輪機、核動力汽輪發(fā)電機組、航空發(fā)動機等高精尖裝備的生產(chǎn)制造。目前，國內(nèi)乃至全球高速動平衡測試系統(tǒng)絕大部分市場仍被德國申克公司所壟斷，影響了我國大型旋轉(zhuǎn)機械的核心制造能力。基于此，公司持續(xù)投入研發(fā)高速動平衡檢測機項目，以替代進口設備，實現(xiàn)核心裝備的自主國產(chǎn)化，從而提高中國制造的核心競爭力。公司近幾年在高速動平衡領域的持續(xù)投入，已初步成功開發(fā)了有完全知識產(chǎn)權(quán)的高速動平衡測控系統(tǒng)，在高速動平衡機械設計和測控軟件設計方面，我們是國內(nèi)唯一一家擁有實際生產(chǎn)經(jīng)驗團隊的公司。公司的技術團隊，參與完成了250噸、200噸等高速動平衡設備及準高速動平衡設備。由于高速動平衡項目對資金投入的需求較大，受制于公司自身資本實力不足，公司在高速動平衡產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展較為緩慢。通過本次向特定對象資金，公司的資金實力將獲得大幅提升，將為公司在高速動平衡領域的發(fā)展提供有力的資金支持，實現(xiàn)高速動平衡的產(chǎn)業(yè)化，從而實現(xiàn)進口替代。
2、支撐公司戰(zhàn)略發(fā)展的資金需求
近年來，公司一直專注于全自動平衡機的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主營業(yè)務相對單一的現(xiàn)狀在一定程度上增加了公司的經(jīng)營風險。為滿足公司發(fā)展戰(zhàn)略的需要，公司積極探索相應的外延式拓展。2018年3月，公司投資設立了杭州合慧智能裝備有限公司，根據(jù)子公司的發(fā)展規(guī)劃，子公司成立后重點定位在工業(yè)自動化設備。目前，合慧智能自主研發(fā)的多系列電機全自動智能生產(chǎn)制造線已成功推向市場。2020年5月，公司與之江實驗室簽訂了《委托開發(fā)合作協(xié)議書》。公司委托之江實驗室就智能光纖傳感等項目進行合作開發(fā)。雙方以公司全資子公司杭州諦聽智能科技有限公司作為雙方合作研發(fā)的實施主體。目前，已完成分布式光纖傳感系統(tǒng)和海量傳感信號處理方法與特征識別AI算法等技術研發(fā)。
1、大溝西區(qū)塊天然氣階段性開發(fā)項目的必要性
（1）順應天然氣產(chǎn)業(yè)市場發(fā)展的需求，提升公司盈利能力
作為清潔能源的天然氣，在能源消費結(jié)構(gòu)中占比持續(xù)提升且需求繼續(xù)保持增長，本項目的建設實施，有助于公司擴增天然氣產(chǎn)能，滿足天然氣行業(yè)在我國持續(xù)發(fā)展的需求。城市燃氣作為城市能源結(jié)構(gòu)和城市基礎設施的重要組成部分，為居民生活、工商業(yè)提供優(yōu)質(zhì)燃料，在現(xiàn)代化發(fā)展中起著極其重要的作用。我國城市燃氣供應主要包括天然氣、液化石油氣和人工煤氣。隨著城市化進程的持續(xù)推進，國家環(huán)保標準的提高，國民環(huán)保意識的增強，以及新能源的不斷開發(fā)，我國用氣類型和供氣結(jié)構(gòu)也逐步進行調(diào)整，作為清潔能源的天然氣已成為我國城市用氣和供氣的主要產(chǎn)品。隨著國家能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及天然氣需求的不斷增長，本項目的實施和達產(chǎn)將擴大公司天然氣業(yè)務產(chǎn)能，有助于滿足市場對天然氣能源的需求，提升公司在天然氣業(yè)務領域的發(fā)展?jié)摿Γ鰪姽镜挠芰Α?/span>
（2）擴充天然氣產(chǎn)能，強化公司天然氣業(yè)務領域優(yōu)勢
本項目將由公司控股子公司北京中海沃邦能源投資有限公司（以下簡稱“中海沃邦”）負責實施，項目的實施有助于中海沃邦擴充天然氣產(chǎn)能，助力中海沃邦在天然氣業(yè)務領域保持良好發(fā)展、獲得更多優(yōu)勢，從而提高公司整體盈利能力。多年以來，中海沃邦在發(fā)展天然氣業(yè)務的過程中，通過自身的努力在行業(yè)樹立了良好的品牌形象，贏得了客戶的認可，并且建立了牢固的戰(zhàn)略伙伴關系。近年來，我國天然氣產(chǎn)量逐年增長，但在清潔取暖、煤改氣等政策下，我國不斷擴大天然氣使用范圍，使得天然氣產(chǎn)品需求不斷升溫，不論是市場需求還是公司下游企業(yè)對天然氣的需求均不斷擴大，但公司囿于當前產(chǎn)能有限，使得公司需要緊跟行業(yè)發(fā)展的步伐、擴充并儲備產(chǎn)能，以適應行業(yè)快速發(fā)展及政策支持的現(xiàn)實需求。
（3）項目的實施能夠滿足公司未來進一步發(fā)展的需要
公司控股子公司中海沃邦多年來一直扎根于天然氣業(yè)務領域，并且具備一定的技術和成果儲備，但隨著經(jīng)營規(guī)模的快速擴大，中海沃邦的技術創(chuàng)新能力和技術成果轉(zhuǎn)化能力已經(jīng)難以完全滿足公司未來業(yè)務快速發(fā)展特別是技術更新及產(chǎn)能擴充的要求，大溝西區(qū)塊天然氣階段性開發(fā)項目的實施有助于公司未來的戰(zhàn)略規(guī)劃順利進行。一方面，中海沃邦子公司山西沃晉燃氣銷售有限公司拓展了自主銷售的業(yè)務模式，可以獨立自主地開拓下游市場，為更多的終端客戶提供穩(wěn)定的燃氣供應保障；另一方面，隨著未來油氣配套基礎設施的建設推進，以及油氣管網(wǎng)設施市場化運作程度提高，對天然氣的生產(chǎn)及供應提出了更高的要求。因此，公司需要加強在天然氣業(yè)務領域的開發(fā)與建設，以滿足未來進一步發(fā)展的需要。
（4）為公司長期資金需求提供支持，降低綜合融資成本，提高債務融資能力
公司主營業(yè)務之一天然氣板塊屬于資金密集型行業(yè)，項目投資規(guī)模相對較大，企業(yè)需要在產(chǎn)能擴張和技術更新改造等方面保持長期、大量的資金投入。隨著日常生產(chǎn)規(guī)模及項目投入的進一步擴大，公司資本性支出規(guī)模仍將保持一定速度的增長，導致公司的營運資金較為緊張。目前，公司日常的融資渠道主要為銀行貸款，銀行貸款的融資額度相對有限，且受信貸政策影響較大，同時對增信措施要求較高。公司正處于快速發(fā)展階段，銀行及非銀金融債務融資規(guī)模的逐漸擴大一方面將會導致公司的資產(chǎn)負債率攀升，影響公司穩(wěn)健的財務結(jié)構(gòu)，加大財務風險；另一方面較高的財務費用將會侵蝕公司整體利潤水平，增加公司的經(jīng)營風險，而可轉(zhuǎn)換公司債券兼具股債雙重屬性，投資者可根據(jù)需求轉(zhuǎn)股，降低了公司的償債壓力，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，增強持續(xù)盈利能力和抗風險能力，為公司長期可持續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎。
